Nyheter

I nyere tid har økonomiske data i USA, inkludert sysselsetting og inflasjon, gått ned. Hvis inflasjonsfallet akselererer, kan det akselerere prosessen med rentekutt. Det er fortsatt et gap mellom markedsforventninger og starten på rentekutt, men forekomsten av relaterte hendelser kan fremme politikkjusteringer fra Federal Reserve.
Prisanalyse av gull og kobber
På makronivå uttalte sentralbanksjef Powell at Feds styringsrenter har «gått inn i et restriktivt område», og internasjonale gullpriser nærmer seg igjen historiske høyder. Traders mente at Powells tale var relativt mild, og veddemålet om rentekutt i 2024 ble ikke undertrykt. Yielden på amerikanske statsobligasjoner og amerikanske dollar falt ytterligere, noe som drev opp de internasjonale gull- og sølvprisene. De lave inflasjonsdataene i flere måneder har fått investorer til å spekulere i at Federal Reserve vil kutte renten i mai 2024 eller enda tidligere.
Tidlig i desember 2023 kunngjorde Shenyin Wanguo Futures at talene til Federal Reserve-tjenestemenn ikke klarte å dempe markedets forventninger om lettelser, og markedet satset først på et rentekutt allerede i mars 2024, noe som førte til at internasjonale gullpriser nådde et nytt høydepunkt. Men med tanke på å være for optimistisk med hensyn til løs prising, ble det en påfølgende justering og nedgang. På bakgrunn av svake økonomiske data i USA og svakere obligasjonsrenter i amerikanske dollar, har markedet hevet forventningene om at Federal Reserve har fullført renteøkninger og kan senke rentene foran skjema, noe som får internasjonale gull- og sølvpriser til å fortsette å forsterke. Etter hvert som renteøkningssyklusen tar slutt, svekkes amerikanske økonomiske data gradvis, globale geopolitiske konflikter oppstår ofte, og volatilitetssenteret for edelt metallpriser stiger.
Det er ventet at den internasjonale gullprisen vil slå historiske rekorder i 2024, drevet av svekkelsen av US-dollarindeksen og forventninger om rentekutt fra Federal Reserve, samt geopolitiske faktorer. Det forventes at den internasjonale gullprisen vil holde seg over $2000 per unse, ifølge råvarestrateger hos ING.
Til tross for nedgangen i konsentratbehandlingsavgiftene, fortsetter innenlandsk kobberproduksjon å vokse raskt. Den generelle nedstrømsetterspørselen i Kina er stabil og i bedring, med solcelleinstallasjoner som driver høy vekst i elektrisitetsinvesteringer, godt salg av klimaanlegg og driver produksjonsvekst. Økningen i penetrasjonshastigheten til ny energi forventes å konsolidere kobberetterspørselen i transportutstyrsindustrien. Markedet forventer at tidspunktet for Federal Reserves rentekutt i 2024 kan bli forsinket og varelagrene kan stige raskt, noe som kan føre til kortsiktig svakhet i kobberprisene og generelle svingninger i rekkevidden. Goldman Sachs uttalte i sine metallutsikter for 2024 at internasjonale kobberpriser forventes å overstige $10 000 per tonn.

Årsaker til historisk høye priser
Fra begynnelsen av desember 2023 har internasjonale gullpriser steget med 12 %, mens innenlandske priser har steget med 16 %, og overgår avkastningen til nesten alle store innenlandske aktivaklasser. I tillegg, på grunn av den vellykkede kommersialiseringen av nye gullteknikker, blir nye gullprodukter i økende grad foretrukket av innenlandske forbrukere, spesielt den nye generasjonen av skjønnhetselskende unge kvinner. Så hva er grunnen til at gammelt gull igjen er vasket bort og fullt av vitalitet?
Den ene er at gull er evig rikdom. Valutaene til forskjellige land rundt om i verden og rikdommen av valuta i historien er utallige, og deres stigning og fall er også flyktig. I valutaevolusjonens lange historie har skjell, silke, gull, sølv, kobber, jern og andre materialer fungert som valutamaterialer. Bølgene skyller bort sanden, bare for å se ekte gull. Bare gull har motstått dåpen av tid, dynastier, etnisitet og kultur, og har blitt en globalt anerkjent "monetær rikdom". Gull fra pre Qin Kina og antikkens Hellas og Roma er fortsatt gull den dag i dag.
Den andre er å utvide gullforbruksmarkedet med nye teknologier. Tidligere var produksjonsprosessen av gullprodukter relativt enkel, og aksepten av unge kvinner var lav. De siste årene, på grunn av fremgangen innen prosesseringsteknologi, er 3D- og 5D-gull, 5G-gull, eldgammelt gull, hardt gull, emaljegull, gullinnlegg, forgylt gull og andre nye produkter blendende, både fasjonable og tunge, og leder den nasjonale moten China-Chic, og dypt elsket av publikum.
Den tredje er å dyrke diamanter for å hjelpe til med gullforbruk. De siste årene har kunstig dyrkede diamanter dratt nytte av teknologisk fremgang og har raskt beveget seg mot kommersialisering, noe som har resultert i en rask nedgang i salgspriser og en alvorlig innvirkning på prissystemet for naturlige diamanter. Selv om konkurransen mellom kunstige diamanter og naturlige diamanter fortsatt er vanskelig å skille, fører den objektivt sett til at mange forbrukere ikke kjøper kunstige diamanter eller naturlige diamanter, men i stedet kjøper nye håndverksgullprodukter.
Den fjerde er det globale valutaoverskuddet, gjeldsutvidelsen, som fremhever verdibevaring og verdistigningsattributter til gull. Konsekvensen av et alvorlig overskudd av valuta er kraftig inflasjon og en betydelig nedgang i kjøpekraften til valuta. Studien av utenlandsk forsker Francisco Garcia Parames viser at kjøpekraften til den amerikanske dollaren de siste 90 årene har falt kontinuerlig, med bare 4 cent igjen fra 1 US dollar i 1913 til 2003, en gjennomsnittlig årlig nedgang på 3,64 %. Kjøpekraften til gull er derimot relativt stabil og har vist en stigende trend de siste årene. I løpet av de siste 30 årene har økningen i gullprisene denominert i amerikanske dollar i hovedsak vært synkronisert med hastigheten på valutaoverskudd i utviklede økonomier, noe som betyr at gull har overgått overutbudet av amerikanske valutaer.
For det femte øker globale sentralbanker sine beholdninger av gullreserver. Økningen eller reduksjonen i gullreservene av globale sentralbanker har en betydelig innvirkning på tilbuds- og etterspørselsforholdet i gullmarkedet. Etter den internasjonale finanskrisen i 2008 har sentralbanker rundt om i verden økt sin beholdning av gull. Fra og med tredje kvartal 2023 har globale sentralbanker nådd et historisk høydepunkt i sine beholdninger av gullreserver. Likevel er andelen gull i Kinas valutareserver fortsatt relativt lav. Andre sentralbanker med betydelig økning i eierandeler inkluderer Singapore, Polen, India, Midtøsten og andre regioner.